Il caso GameStop: internet ha sfidato Wall Street. Ecco punto per punto cosa è successo

Il venditore o compratore allo scoperto non si fa prestare delle azioni e/o obbligazioni, quote di derivato o di fondi di derivati, piazza semplicemente un ordine scoperto, ovvero senza detenere effettivamente gli asset in portafoglio, con l'obbligo di onorare le operazioni entro la chiusura del mercato.
Ciò è possibile perchè in garanzia all'operazione c'è una assicurazione ( generalmente una opzione Put ), il derivato, che copre le eventuali passività residue al saldo.

Nel caso di azioni, se si specula al ribasso, si parte con uno Strike Price ( o prezzo di esercizio ) di un tot percento inferiore al valore di mercato del titolo ( nel caso di GameStop fissiamo 3,50USD come prezzo di esercizio rispetto al valore spot attuale di 5USD ).
Fissato questo parametro si emette una opzione, il derivato che ha come sottostante il titolo azionario, che mi da il diritto e non l'obbligo di venderlo se verrà raggiunto il valore di esercizio di 3,50 Dollari.
Questa opzione costa 0,50 Dollari per azione; quando il valore del titolo azionario raggiunge i 3,50 Dollari posso venderlo con profitto perchè lo piazzerò ad un prezzo superiore a quello prevalente ( 3,50 + 0,50 di obbligo Put da parte del contraente).
Se il prezzo del titolo dovesse scendere oltre i 3 Dollari ( 3,50 Strike Price - 0,50 opzione Put ) l'operazione si chiuderà comunque in utile visto che pagherò meno un titolo che ha un valore superiore grazie 0,50 di Put.
Gli short seller entrano in gioco per far funzionare questo meccanismo, vendendo in blocco azioni allo scoperto in un determinato momento, ben sapendo che ci sarà comunque un utile contratto da chi detiene l'opzione put, assicurandosi così i margini per pagare eventualmente i titoli scambiati e le percentuali di provvigione.

Mi sembra che tu stia facendo un po' di confusione sinceramente.
Non c'è alcun bisogno di scomodare il mercato opzionario.

Si può andare short semplicemente vendendo azioni "prese in prestito". La posizione è indicata come "-1", ad esempio, se si è short 1 azione singola.
Non è richiesto nessun derivato come collaterale, l'unica cosa che serve è un certo "margin" che è definito dal broker in funzione del titolo in oggetto e delle condizioni di mercato. Quello basta.

Si può essere anche short sul mercato derivati, in questo caso acquistando varie tipologie di Put o usando put spread o altre combo opzionarie.

Si può essere "short" anche vendendo naked call essendo di fatto "short premium". Cosa estremamente pericolosa in queste condizioni.

Essere short via Put non produce in alcun modo uno short squeeze dato che il rischio è definito e non è richiesto margin.
Essere short via azionaria o via short calls può causare short squeeze e/o gamma squeeze e questo è il caso di Gamestop.

Chiaramente si può essere short contemporaneamente via azioni E opzioni, ma non è certamente necessario.

Il male sta nel fatto che i capitali degli hedge funds speculativi, sono pagati con soldi reali che provengono da banche, fondi comuni d'investimento, fondi pensione... non sono mica soldi del Monopoli. I soldi persi nell'affare GameStop non si tratta di mancati profitti, ma di soldi che devono essere pagati alle controparti del derivato alla base dell'operazione.
E le controparti non sono gli investitori di Reddit, ma determinati acquirenti del derivato...
E' lo stesso meccanismo che ha fatto scoppiare il casino galattico nel 2007-2009, dove nel giro di una settimana sono letteralmente evaporati fondi pensione, capitali e banche ( Lehman Brothers - in 24 ore ). E la base di liquidità delle banche è data dai suoi correntisti, tutti... Se una banca si ritrova nel giro di 12 ore con la cassa evaporata per 3/4, con le scorte bruciate e senza riuscire a rifinanziarsi, significa non vedere più uscire le banconote dal bancomat....

Nessuna confusione, ho voluto fare un esempio generico mettendoci il nome Gamestop, giusto per far capire determinati meccanismi finanziari che in passato hanno prodotto disastri, così come descritti nel film " La Grande Scommessa ".

E adesso parte la class action contro la decisione di bloccare i piccoli azionisti
https://edition.cnn.com/2021/01/28/...bets/index.html
"Robinhood's actions were done purposefully and knowingly to manipulate the market for the benefit of people and financial institutions who were not Robinhood's customers,"

E intanto https://twitter.com/AOC/status/1354536220110577664
Alexandria Ocasio-Cortez
@AOC
·
27 gen
Gotta admit it’s really something to see Wall Streeters with a long history of treating our economy as a casino complain about a message board of posters also treating the market as a casino

lo short su tesla è giustificato* (così come quello su gamestop) e parte da una analisi dei fondamentali. al contrario l'operazione contraria fatta su gamestop volta ad indurre lo short squeezee così come le centinaia di altre operazione di comunicazione fatta dai soggetti che operano sul mercato e che spesso e volentieri (vedi banche investimenti, edge fund), oltre a -presumbilmente- utilzzare informazioni riservate, sono volte ad influenzare il mercato a propri fini (p. es .affermare la convenienza di un acquisto a 400 quando invece il giusto timing sarebbe ad una valutazione inferiore, fino alle vere e poprie fake news su aziende etc)....


ps. *non condivido la posizione short su tesla

senza dubbio

Che fessi!

Ma davvero quelli che si son messi contro gli short seller credono di essere stati furbi? Ahahaha siete appena finiti nella tana del lupo, e quando Gamestop fallirà (perché accadrà, voi perderete tutti i vostri risparmi. Ahahahaha che polli!

Piu' che altro bisogna fare attenzione, ora stanno comparendo come funghi diversi gruppi fake sull'onda del gruppo di reddit, fate attenzione che sono tutte fregature.

Non so se ridere o piangere di questa situazione, sopratutto dato che alcuni ne stanno facendo una questione ideologica.
Fanno fallire un fondo hedge che è short comprando azioni sovraprezzate da un altro fondo che era long. Veramente l'idea del secolo, ridistribuzione della ricchezza proprio